因高估交易量而被FINRA罚款的瑞穗证券

据监管机构称，从2015年2月至2016年12月，瑞穗证券高估了其通过彭博社刊登的大量证券的交易量。

该公司已同意支付15万美元的罚款，作为与美国金融业监管局（FINRA）达成和解的一部分。

Mizuhoho没有先前的相关学科史。

和解涉及瑞穗在2015年2月至2016年12月（“审查期”）内违反规则​​的行为。在此期间，该公司高估了其通过彭博社刊登的大量证券的交易量。瑞穗还没有建立符合有关广告交易量准确性的监管要求的程序。

在回顾期内，瑞穗及其第三方OMS供应商将OMS配置为通过彭博自动公布某些柜台在众多证券中的每日交易量。彭博社使用公布的交易量来按证券编制经纪商的报告和排名。

OMS中的缺陷

从2015年4月到2016年12月，瑞穗交易所的ETF柜台使用的OMS中的缺陷识别并宣传了内部预订条目，这反映了该公司已交付和收到的与单一股票期货每月到期有关的股票（作为实际执行的交易）。

这种系统缺陷导致该公司通过彭博社夸大了其广告交易量，从而导致大量证券的广告交易量被夸大了数百万股。

例如，由于该OMS漏洞，2016年12月16日，该公司夸大了其在A公司证券中广告的交易量1,617,000股。总体而言，由于系统漏洞，该公司夸大了1,047个实例中218种不同证券的广告交易量，总计122,045,795股。瑞穗于2016年12月修复了此系统漏洞。

此外，从2015年2月到2016年11月，该公司的日本经纪-经销商服务台使用的OMS存在缺陷，导致多个客户订单交易量的重复广告出现，并带有相同的符号，表示该公司已合并为一个人工订单并执行了以单一平均价格。

这种OMS漏洞导致瑞穗高估了其通过彭博社发布的广告交易量，涉及55种实例中的21种不同证券，总计741,956股。该公司于2017年5月修复了此系统漏洞。

于回顾期内，瑞穗的OMS旨在产生有关该公司已执行和已公布交易量的每日广告报告（以下简称“报告”），并将该报告自动发送给其相关部门主管以审查并确认该公司的交易准确性。执行和公布的交易量，和/或根据需要采取补救或纪律处分。

监督系统未旨在实现合规

瑞穗的监管系统和WSP的设计不合理，无法满足监管要求，该要求管理着公司通过基于私人订阅的服务提供商针对两个交易台发布的交易量的准确性。特别是：

（i）虽然瑞穗的日本柜台交易人员被要求抑制分配给多个客户的交易量，这些客户在同一侧在同一市场上以相同平均价格组合并执行的订单收到了相同平均价格的订单，该公司无法监控或监督日本柜台交易人员，也无法审查多订单，平均价格的交易，以确定是否适当地抑制了日本柜台分配的交易量并且没有通过彭博社刊登广告；

（ii）在更新其OMS以自动公布其已执行交易量之后，该公司的测试未检测到导致在JapanDesk和ETFDesk上出现过多广告的OMS系统漏洞；和

（iii）在创建报告以捕获其已执行交易量与广告交易量之间的差异之后，该公司的ETF和JapanDesks在相关期间未按照该公司的监管系统的要求使用该报告，因此相关的部门主管没有审查公司已执行和公布的交易量的准确性。