摩根士丹利：市场低估了美国民主党全胜可能性

上周五，摩根士丹利分析师在一份报告中表示，现在是投资者调整头寸，准备迎接新兴市场货币和主权信贷年底反弹的时候了，并称市场低估了美国大选出现“蓝色浪潮”，即民主党大获全胜的可能性。

目前距美国大选还有一周多一点的时间，现任总统特朗普在全国和摇摆州的民调中仍落后于民主党候选人拜登。摩根士丹利分析师表示：“市场似乎低估了‘蓝色浪潮’的可能性。由于剩下的时间有限，而且很多选票已经提前投出，我们认为民调或事件实质性地改变结果的机会有限。”

“我们强调，虽然选举的结果仍然不确定，但对于那些希望为民主党获胜配置头寸的人来说，新兴市场的风险/回报似乎是引人注目的，特别是在一个团结的政府的情况下，这可能导致大规模的刺激和一套更一致的经济政策。”

摩根士丹利表示，其看好巴西雷亚尔、墨西哥比索和哥伦比亚比索，并已建立了南非兰特和俄罗斯卢布的多头仓位。

在主权信贷方面，该行表示已增加了对南非、巴西、埃及、加纳、乌克兰和墨西哥国家石油公司的敞口。

除了近期政治风险减少之外，摩根士丹利分析师表示，对于新兴市场来说，现在是一年中季节性强劲的一段时间，这意味着是时候“全面押注新兴市场了。”

当谈到新冠病毒大流行时，摩根士丹利分析师说，如果有效的疫苗出现，新兴市场很可能“更充分地”参与全球增长复苏。

他们补充说：“如果出现这种情况，我们可以看到投资者从全球经济已经复苏的地区（如中国）转向其他新兴市场。”