美国最高法院保障投资者保护法

据悉，美国最高法院周三通过拒绝进一步缩小谁可以对证券欺诈承担责任的范围来维护投资者保护法，维持了下级法院对美国证券交易委员会禁止该行业禁止的纽约投资银行家的裁决。
法官们以6-2的判决，肯定了美国哥伦比亚特区巡回上诉法院对美国证券交易委员会的决定。美国证券交易委员会电路公司同意美国证券交易委员会的调查结果，弗朗西斯洛伦佐有责任通过发送有关财务困境公司的误导性电子邮件来欺骗投资者，即使他没有亲自撰写信息中包含的欺诈性陈述。
自由法官斯蒂芬布雷耶代表法院写道，如果法律被狭义地解释，证券欺诈的肇事者可以逃避责任。
“国会打算在证券行业中铲除各种形式的欺诈行为。它为委员会提供了完成这项工作的工具，”布雷耶写道。
保守派大法官Clarence Thomas和Neil Gorsuch不同意。保守党人Brett Kavanaugh没有参加，因为他之前曾在华盛顿担任上诉法院法官。
在他的反对意见中，托马斯表示，这项裁决“误解了证券法，并以一种可能产生深远影响的方式蔑视我们的先例”。例如，根据裁决，托马斯表示，没有什么可以阻止行政助理因仅仅传送主管的电子邮件而遭受制裁。
Lorenzo曾在一家名为Charles Vista的经纪交易商担任投资银行董事，他在2009年发送了这些电子邮件，寻求投资者参与创业公司的债务发行，尽管它的废弃能源技术不起作用。
美国证券法的反欺诈条款禁止虚假陈述和其他分类为行为，设备，惯例或方案的行为。该案件取决于一个人是否亲自制作欺诈性陈述而仅仅是通过这些陈述，是否有责任参与欺诈性计划。
2011年，最高法院将对虚假陈述负责的人的范围限制在对陈述具有最终权力的人。
美国证券交易委员会在2015年发现洛伦佐做了虚假陈述，并通过发送电子邮件参与了欺骗性计划。该委员会对他罚款15,000美元并禁止他终身从事该行业。
得到美国商会商业集团支持的洛伦佐认为，美国证券交易委员会正在试图描绘那些可能最多承担责任并教唆作为证券法主要违法者的欺诈计划的人。