美联储放宽主街贷款计划条件 鼓励银行“立即”开始放贷

　　美国联邦储备委员会（FED）最富雄心且最复杂的危机救助计划将在未来几天启动，这项规模6000亿美元的“主街贷款工具”（Main Street Lending Program）旨在帮助中小型企业，尽管现在还远不能确定这些企业是否会强烈要求贷款。

　　美联储周一宣布扩大“主街贷款计划”，表示已放宽条款以允许更多的企业参与其中。美联储将降低最初规定的最低贷款额度、同时提高可借贷的最高额度，此外还将贷款偿还期限延长至五年。该计划是美联储为在新冠疫情引发的经济衰退期间为小企业提供救助而努力的一部分。

　　根据新的指导方针，目前普通企业的最低贷款额度由此前的50万美元下调至25万美元，最高额度会因企业而异，但可能会从之前的2亿美元增加到3亿美元。除了改变贷款规模外，美联储还将还贷期限从四年延长到五年，并将本金偿还计划由此前的延缓一年调整至两年，利息支付仍将延缓一年。

　　为了提高银行参与的兴趣，今后新贷款在企业的资产负债表上的占比只能达到5%，远低于之前的15%。

　　美国独立社区银行协会（ICBA）的执行副总裁Paul Merski表示，直到周一，小型银行对该计划的“兴趣非常有限”，但美联储周一在最后一刻宣布的调整将“有助于”解决一些顾虑。

　　该计划面向那些因规模太大而无法享受薪资保障计划（Paycheck Protection Program）、又因规模过小而无法直接从美联储的公司债购买计划中受益的企业。薪资保障计划针对的是雇员少于500人的企业。

　　和薪资保障计划一样，主街贷款也是通过参加计划的银行发放，但与薪资保障计划不同之处在于，这些贷款不会被减免，必须偿还。由波士顿联储负责管理的主街贷款计划针对雇员不到1.5万人、或者营收低于50亿美元的美国企业。

　　☆备受质疑

　　主街贷款计划是美国联邦政府史无前例的刺激计划的一部分，旨在提振美国经济并帮助企业留住员工。新冠疫情造成逾2000万美国人失去了工作。

　　2017年美国普查局的企业调查显示，3.8万家企业可以适用这个贷款计划，这些企业雇员数总计约3020万人。其中包括标普500指数半数以上的企业。“这是我们建立的11项计划中最大的挑战，”美联储主席鲍威尔上个月在普林斯顿大学主办的网络会议上表示，并称联储对调整该计划持开放态度。

　　不过，由于国会扩大对纾困资金的审查，主街计划曾备受争议。4月时国会议员指责美联储屈从于石油和天然气行业的游说，变更了该机制的条款，以更好地牵就高负债行业。

　　根据银行家和游说人士，此后许多企业对动用联邦救助伴随而来的审查越来越心存芥蒂，特别是在许多上市公司因申请PPP贷款而饱受各方批评后。美联储计划公布贷借双方的名字、借入的金额和收取的利率以及其他的细节。

　　Steptoe &；Johnson金融服务集团联席主席Matt Kulkin表示，“未来的审查可能是我们现在无法预计到的。”他并表示，某些企业可能会暂时先不申请，直到他们搞清楚美联储对借款人设下的条件，尤其是要求企业做出“合理努力”来留住员工的条件。Kulkin表示，对高管薪酬、股息或股票回购的其他限制，也让一些企业却步。

　　此外，该计划的规模也几经变更。在收到2200多封评论信后，美联储4月扩大了该计划的规模，将最低贷款额从100万美元下调至50万美元，并提高了对员工和收入的上限。美联储周一将最低贷款额进一步下调至25万美元，但一些小型银行业者在推特上抗议称，该最低贷款额仍过高。

　　ICBA和美国银行业协会（ABA）曾推动将最低贷款额控制在不超过10万美元。“@federalreserve（美联储）将主街贷款计划最低贷款额下调至25万美元，但#smallbiz（小企业）需要更低的门槛，”俄克拉荷马州Citizens Bank of Edmond总裁兼执行长Jill Castilla在推特上表示。她曾提倡取消最低贷款额。

　　银行业者还担心他们面临的风险。美联储将购买95%符合条件的贷款，其余贷款将留在银行的资产负债表上。但一些银行认为，即使只持有一家受困企业5%的贷款，也太多了。“大多数小企业倒闭的可能性在50%的范围，没有哪家银行会为小型服务企业提供无担保的营运资金贷款，”Whalen Global Advisors董事长Christopher Whalen周一在推特上称。